宁德时代(300750):签约戴姆勒,发力欧洲商用车电动化

宁德时代:签约戴姆勒,发力欧洲商用车电动化

类别:快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 研究 机构:广发证券股份有限快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 研究员:陈子坤,纪成炜 日期:2019-09-20

戴姆勒快3稳赚快3稳赚技巧技巧 合作 推进,打入欧洲商用车市场

近日,快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 与戴姆勒卡客车快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 签订全球动力电池采购协议,将为戴姆勒卡客车快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 自2021年开始推出的多个卡车系列提供动力电池,包括梅赛德斯-奔驰eActros、FreightinereCascadia和FreightinereM2。在欧洲减排考核压力下,欧洲启动卡车及客车电动化,快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 加强与全球最大商用车制造商戴姆勒快3稳赚快3稳赚技巧技巧 合作 关系,把握海外新能源商用车市场机遇。

全球销量蝉联冠军,海外市场蓄势待发

快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 2018年动力电池销量蝉联全球第一,市占率达22%。快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 国内市场以股权形式锁定切入高端自主品牌供应链,先后与上汽快3稳赚快3稳赚技巧技巧 集团 、东风快3稳赚快3稳赚技巧技巧 集团 、广汽快3稳赚快3稳赚技巧技巧 集团 、吉利汽车、中国一汽等建立合资快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 ,海外市场2018年以来包揽从欧洲到日本等一线汽车品牌供应商地位,包括宝马、大众、捷豹路虎、日产-雷诺、戴姆勒、丰田、沃尔沃、本田等。

欧洲车市变革前夜,深入腹地抢占红利

欧洲针对汽车快3稳赚快3稳赚技巧技巧 行业 提出全球最严格的减排目标,要求到2020年平均碳排放量低于95g/km,2025年至81g/km,2030年至59g/km。中性情形测算下预计2025年欧洲新能源汽车销量411万辆,对应动力电池需求135GWh,市场空间809亿元。快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 计划投资18亿欧元纵深德国埃尔福特市建厂,相比日韩电池快3稳赚快3稳赚技巧技巧 企业 海外客户覆盖广度高、成长潜力大。

投资建议:龙头地位兑现业绩增长,维持买入评级

预计2019-2021年EPS为2.15、2.82和3.78元/股,结合快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 上市以来PE估值水平以及受益于快3稳赚快3稳赚技巧技巧 行业 景气度变化及海外扩张的基本面判断,快3稳赚快3稳赚技巧技巧 快3稳赚快3稳赚技巧技巧 我 们 给予19年45倍PE估值,对应合理价值97元/股,维持买入评级。

风险提示:动力电池降价幅度超预期;新能源汽车销量不及预期。

牛仔网微信号:牛仔网
快3稳赚快3稳赚技巧技巧 更多 股市详情请关注牛仔解盘(http://live.9666.cn/