久远银海(002777):业绩略超预期,医保信息化建设大潮深度受益

久远银海:业绩略超预期,医保信息化建设大潮深度受益

类别:快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 研究 机构:天风证券股份有限快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 研究员:沈海兵 日期:2019-09-27

业绩略超预期,收入结构快3稳赚快3稳赚技巧技巧 优化 导致毛利率提升

2019年上半年,快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 营业收入同比增长15.14%,归母净利润同比增长42.50%,扣除非经常性损益后净利润同比增长53.98%。业绩高速增长,略超市场预期。收入结构快3稳赚快3稳赚技巧技巧 优化 、业务生产过程控制导致毛利率提升,是快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 利润增长超过收入增长核心原因。报告期内,快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 毛利率从1H18的44.03%提升至57.14%。快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 高毛利率的快3稳赚快3稳赚技巧技巧 软件 业务、运维快3稳赚快3稳赚技巧技巧 服务 业务收入同比增长64.55%、18.50%,同时,低毛利率的系统集成业务收入同比下降31.31%。

中标国家医保局核心系统,深度受益医保IT市场建设大潮

2019年上半年,快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 医疗医保业务实现营业收入1.34亿元,同比增长11.19%,业务稳步推进。今年5月,国家医保局信息化平台招标完成,医保信息化70亿市场建设大幕开启,未来三年进入高景气期。快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 中标国家医保局“跨省异地就医管理子系统”和“基础信息管理子系统、医保业务基础子系统、应用支撑平台子系统”两大核心业务系统,将有利于快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 拓展与异地就医购药相关的快3稳赚快3稳赚技巧技巧 互联网 +和医保大数据的市场机会,并有望在医保信息化市场中获取快3稳赚快3稳赚技巧技巧 更多 市场份额,成为快3稳赚快3稳赚技巧技巧 行业 龙头。预计从今年下半年开始,快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 医保信息化将迎来订单丰收期,业绩加速突破在即。

智慧城市与数字政务稳步推进,军民融合业务翻倍增长

2019年上半年,快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 智慧城市与数字政务业务收入同比增长10.46%,业务稳步推进。报告期内,政务领域“金民工程”等相关业务加速推进。智慧城市方面,银海城市云已覆盖成都市本级及9个区市县。快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 军民融合业务取得积极进展,报告期内,快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 军融合业务收入同比240%,维持高速增长态势。快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 积极推进军工基础快3稳赚快3稳赚技巧技巧 技术 平台研发和重点军民融合项目建设,围绕自主可控,以对外提供适配快3稳赚快3稳赚技巧技巧 服务 为目标,推进自主可控实验室建设,并打造银海自主可控数据库中间件,后续业绩有望持续高增。

投资建议:看好快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 在本轮医保信息化、民政信息化建设中的突出优势,预计快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 2019-2021年实现净利润1.58、2.12、2.78亿元,看好快3稳赚快3稳赚技巧技巧 公司 业务前景,维持“买入”评级。

风险提示:政策落地低预期,医保IT建设进展低预期,快3稳赚快3稳赚技巧技巧 行业 竞争加剧。

牛仔网微信号:牛仔网
快3稳赚快3稳赚技巧技巧 更多 股市详情请关注牛仔解盘(http://live.9666.cn/